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资本资产定价模型计算公式是怎样的？

会计学习资料4192022-12-24

这篇是有关资本资产定价模型计算公式是怎样的？的会计学习资料内容，下文详细介绍了企业日常业务过程中资本资产定价模型计算公式是怎样的？的相关财税处理技巧，我们相信可能您解决资本资产定价模型计算公式是怎样的？的困扰。

企业在经营过程中会遇到诸如利率、经济衰退等系统风险和财务风险、操作风险等非系统风险。只有承担的系统性风险才能得到补偿，而非系统性风险不能得到补偿。为了更好地研究系统性风险和期望收益之间的关系，我们需要掌握资本资产定价模型及其计算公式。

资本资产定价模型的计算公式

Ri=R+βi×(Rm—Rf)

其中：

Ri表示必要收益率;

Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率近似代替;

βi表示第i种股票的或组合的β系数;

Rm表示市场组合的平均收益率;

βi×(Rm—Rf)为组合的风险收益率;

β系数的计算：β=(Ri-Rf)/(Rm-Rf)=风险收益率/(Rm-Rf)。

举个例子，A投资组合的必要收益率为10%，市场组合的平均收益率为12%，无风险收益率为4%，则该投资组合的β系数应如何计算?

有已知条件可知：必要收益率Ri=10%，市场组合的平均收益率Rm=12%，无风险收益率Rf=4%，代入公式中可得：β=(Ri-Rf)/(Rm-Rf)=(10%-4%)/(12%-4%)=0.75。

B投资组合的风险收益率为12%，市场组合的平均收益率为14%，无风险收益率为6%，则该投资组合的β系数应如何计算？

有已知条件可知：市场组合的平均收益率Rm=14%，无风险收益率Rf=6%，风险收益率为12%；

代入公式中可得：β=风险收益率/(Rm-Rf)=12%/(14%-6%)=1.5。

资本资产定价模型的计算公式中β系数的含义

β=1，表示该资产或该资产组合的风险和市场组合的风险相等;

β>1，表示该资产或该资产组合的风险和市场组合的风险更大;

β<1，表示该资产或该资产组合的风险和市场组合的风险更小。

β系数越大，资产的预期收益越大。

资本资产定价模型相关知识

1.无风险利率以及对所承担风险的补偿组成了单个证券的期望收益率;

2. β值的大小决定了风险溢价的大小。β值越高，单个证券的风险越高，所得到的补偿越高;

3. β度量的是单个证券的系统风险，非系统性风险没有风险补偿;

4.风险和报酬的关系是一种线性关系，说明了风险越高,报酬越高。

以上是税务知识关于《资本资产定价模型计算公式是怎样的？》的全部解读，各位会计朋友如果在学习「资本资产定价模型计算公式是怎样的？」时有财税问题可在评论区进行交流哟。

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